Công cụ phái sinh

Đề bài:

II. Tự luận (8 điểm)

Câu 9: Nhận định sau đúng hay sai và giải thích ngắn gọn: "Trong hợp đồng hoán đổi lãi suất cố định thả nổi, khi lãi suất trên thị trường tăng lên thì người ở vị thế mua trong hợp đồng hoán đổi lãi suất sẽ gặp rủi ro và khi lãi suất trên thị trường giảm thì người ở vị thế mua trong hợp đồng hoản đổi lãi suất sẽ được lợi"

Câu 10: Nhận định sau là đúng hay sai, giải thích: "Giá quyền chọn của tài sản cơ sở bằng giá trị nội tại của quyền chọn đó tại thời điểm đáo hạn hợp đồng."

Câu 11: Biết rằng các mức lãi suất zero rate cho các thời hạn 6 tháng, 12 tháng, 18 tháng và 24 tháng tương ứng là 5%/năm, 5,5%/năm, 5,8%/năm và 6,1%/năm, lãi suất kép nửa năm.

a, Xác định các mức lãi suất kép liên tục tương ứng cho từng kì hạn.

b, Anh Tiến Linh đang muốn dự báo lãi suất trong tương lai. Bạn hãy giúp anh Linh xác định mức lãi suất kỳ | hạn 12 tháng bắt đầu vào đầu năm thứ 2.

Câu 12: Công ty Hoàng Anh Gia Lai bán một hợp đồng FRA với lãi suất cố định 5,2%/năm (kép theo quý) trên vốn gốc là 1 triệu USD cho quí thứ tư. Tại thời điểm 9

tháng sau, giả sử lãi suất giao ngay thị trường cho kỳ hạn 0,25 năm là 5%/năm, lãi suất kép theo quý.

a. Công ty lãi hay lỗ khi tham gia thị trường?